21世纪经济报谈 见习记者程维妙 记者李览青 北京、上海报谈

　　一家20老迈牌支付公司文牍退出支付收单商场。 

　　9月12日，卡友支付在官网发布了一则 《支付业务暂停公告》，文牍将对存量商户进行资金计帐。 

　　旧年以来，还有包括当代金控、汇付天地第在内的多家机构削弱以小微商户为代表的极度场景收单商场。据关联机构推算，这一场景收单商场的边界可达150亿元。

　　尽管各家机构公开浮现的具体原因不同，但最终齐指向合规升级和利润收窄两大身分。

　　多位受访东谈主士暗示，比年来陪同严监管，灰色业务不竭，疫情后灵验破钞需求不及，肖似银行发夹端用户拓展压力，支付行业收单边界下行已是势在必行。不仅如斯，在统共这个词支付链条上，反洗钱、反欺骗等合规条目也鼓励支付生态向健康、可握续发展的方上前行。

　　但是，由于商户是手续费的最终承担者，收单机构又很难“以价换量”，以提高费率的形势对冲收单边界下行。“竞争热烈，不太有抬价的空间，这其中还要抽走发夹端、计帐端的分润，所剩利润浅陋。”一头部第三方支付机构东谈主士坦言。 

　　对从事线下小微收单业务的支付机构而言，行业分化下若何转型成为必答题。 

　　“退出”频现

　　以卡友支付为代表的一批第三方支付机构，在本年密集退出线下小微商户收单商场。

　　卡友支付的暂停公告称，因公司管束决策治愈，为保护商户及互助伙伴的利益，决定将现存业务运营至2024年9月30日，并在此时分对现存业务进行风险评估，对存风险隐患的业务进行有序退出和清理。9月30日后，卡友支付将暂停原有存量商户银行卡收单业务，由于国庆节假期身分，计帐职责将于10月8日完成前续统共待计帐资金后收尾。

　　此前，卡友支付旗下“卡易付”App已于8月底发布公告称，因卡友支付举座业务治愈，“卡易付”的扫码商户自9月1日起全面不再相沿来回，同期请示关联代理于9月10日前尽快提现分润并作念好后续用户的安排职责。

　　公开贵府娇傲，卡友支付配置于2003年，是我国配置较早的一家金融支付处事企业。早在2003岁首，卡友支付就在国内推出了电话支付业务；2011年央行追究发布第三方支付派司后，2012年6月，卡友支付获取央行行政许可，允许其在世界范围内开展银行卡收单业务。

　　本年7月，央行官网公布的支付派司信息进行了批量更新，超160家谱付机构业务类型齐进行了变更，但卡友支付却未能获批变更，其支付派司业务类型仍为银行卡收单，限天津、山东（含青岛）、四川、北京、云南、青海、深圳。

　　无特有偶，8月中旬，汇付天地也被曝出握续缩减境内线下小微这一极度场景收单业务。对此，公司关联负责东谈主暗示，除了监管趋严和营收压力外，研讨住手收单业务的原因也包括公司的数字化转型计策。据了解，汇付天地自2018年启动了全方针的数字化转型，旧年构建了“支付+软件+数据”的新模式。

　　合规升级，行业迎来严监管

　　从卡友支付和汇付天地的酬谢来看，业务削弱的具体原因不同，但齐与合规条目升级联系。 

　　我国事环球转移支付掩盖率最高的国度，小微商户茂密发展，支付机构业务量快速增长，来回笔数和金额年复合增长率均突出40%，处事了超10亿个东谈主和数千万商户。

　　但是在以前十年的快速发展中，有不少灰色区域隐退其中。部分机构的盈利对通谈费依赖较强，因此“游走”在违纪的角落地带，举例早年的“套码”便是典型的收单通谈问题。

　　同期，在POS机销售代理模式下，业务团队层层外包导致管束难度加大。其中，最典型的案例是比年来出现的“POSP模式”、“一机十码”等问题。

　　面对各样乱象，行业对线下收单商户的严监管从未住手。

　　在政策端，2021年《对于加强支付受理末端及关联业务管束的见告》（下称“259号文”）下发并缓缓全面实施，条目“一机一码、一机一户”；本年5月，被称作行业“基本法”的《非银行支付机构监督管束条例》奏效，支付产业范例发展进一步夯实；7月，《非银行支付机构监督管束条例实施细目》发布，支付展业门槛提高，注册成本最低名额1亿元，在彼时的统计中，有30余家机构不闲逸。 

　　近日，中国支付计帐协会发布《收单外包处事自律管束见地》， 进一步加强收单外包处事自律管束。条目外包机构应围绕处事质地、安全保险等进行真正、合理的告白宣传，准确浮现握牌机构称号及连接形势，告白推行中不得使用或者变相使用“零扣率”“低扣率”“费率摆脱界说”“商户升沉切换”“一机多商户”“T+0”“D+0”“即时到账”“刷单”“套现”等涉嫌不刚直竞争、误导破钞者或者不法违游记为的翰墨。

　　罚单亦然合规升级的体现。据统计，本年上半年23家机构预计被罚没金额突出1.18亿元，突出旧年同期。前两年还屡现千万级罚单，商户管束、账户管束等反洗钱关联推行是罚单产生的高发区。“约6、7年前，几十万的罚单就算大额了，比年百万以至千万级罚单齐不出奇。”一家机构东谈主士称。 

　　“面前商场以更保守的目光去看待收单业务，尤其是一些收到大额罚单的机构，在收单边界下行的环境下，将会再行谛视收单业务存在的营业价值及陆续展业的性价比，不摒除领受主动退出或被巨头收购。”素喜智研高等有计划员苏筱芮暗示。 

　　不仅是支付机构，银行、计帐机构等支付链条上各方齐靠近更高的合规条目。 

　　“收单机构和发夹银行共同受到注目化解金融风险、起源打击电信收集欺骗的政策影响。”苏筱芮暗示。 

　　机构端本身也在握续加强合规条目，发扬为扩增合规部门东谈主员、修复合规官、配置合规管束条线垂直上报机制。据一家主营跨境支付的企业东谈主士先容，该公司首席合规官由公司一霸手兼任，国际分支机构的合规官径直向合规管束条线的上司陈述职责，不向分支机构指令陈述。

　　此外，支付机构还进行过力度不小的阶段性自查。就在近期，多家头部收单机构因在POSP模式下相沿前端修改商户称号，被银联条目自查，并暂时住手新增商户。 

　　“动作POS前置系统，其实POSP一直以来齐是代理商执行的一种常见管束器具，也繁衍出许多灰色地带。”一位来自支付机构的合规部门东谈主士告诉记者，旧年年末追究落地的“259号文”，将这一灰色地带显现于阳光下，激励了本次“停新”风云。

　　不外有机构业务部门东谈主士坦言，尽管合规条目在连接升级，风控仍有滞后处。“比如，面前仍不可作念到100%对商户存续景色的及时更新。商户启动刊出到存续景色更新时分，以营业执照央求POS机照旧不错通过。”

　　他进一步称，之后合规会更严。举例投诉渠谈会更透明，或是支付机构可能进一步收紧商户入彀程序、对一些商户名额。“以路边流动小摊为例，不可能让东谈主家也去办营业执照，多是用团聚支付收款码。流动小摊单日活水基本不会到几十万元，机构会凭据商户性质判断，以此规命名额。”

　　边界、费率双双压缩利润空间

　　“部分机构退出收单商场，一是不法成本太高，二便是面前收货越来越难了。”前述机构东谈主士称。

　　线下收单业务盈利环境可谓“十面埋伏”，两大略害身分——边界和费率齐在连接压缩，握续蚕食利润空间。

　　在支付行业早期发展阶段，照旧出现过2%、3%的高额手续费，以至因此出现过商户“罢刷”事件，但如今收单侧手续费宽敞在0.6%傍边。 

　　“近十年来，监管全面下调商户费率，让利商户，况兼在2016年鼓励了假贷分袂订价，进一步缩小了贷记卡的手续费。”信用卡行业资深不雅察东谈主士董峥称。

　　从线下收单模式的利益分派链条来看，包括发夹银行、收单机构、计帐组织三个方面，在早期三者分派的比例为7：2：1。 

　　在2013年到2016年间，对餐娱类、一般类、民生类、公益类等四大类商户实施不同费率。其中商户最为围聚的餐娱类费率最高，达1.25%；一般类商户费率0.78%，民生类商户费率0.38%，公益类商户零费率。由此激励“跳码”、“套现”等乱象。 

　　在2016年的“96费改”，即《对于完善银行卡刷卡手续费订价机制的见告》发布后，除了发夹行和计帐机构降费，收单范例收取的处事费由原有的政府率领价改为商场退换价，由收单机构与商户协商确定具体费率，以期杀青个性化、互异化的升值处事。这也意味着，商户手续费的凹凸，由不同收单机构自主决定。 

　　也正因如斯，从事线下收单业务的支付企业和其下流的POS机代理商，在商场上需要以更低的手续费、更丰富的升值处事争夺商户。

　　陪同而来的一个问题便是热烈竞争。由于商场饱和，同质化竞争严重，机构宽敞比着压降费率，提妙手续费就可能靠近商户流失。有总分模式、来回边界宽裕大的连锁机构，议价权相对更高。而拼费率无疑压缩了机构利润空间。

　　“边界”，是支付产业高下流链条中每一个企业赖以生涯的基础。在银行信用卡行业，照旧出现过“500万发夹量是‘存一火线’”的说法。如今，线下收单商场的边界缩减一样是不得不面对的问题。

　　破钞左迁肖似严监管，行业举座成交边界下行，机构赚取的利润也同步减少。这在上市支付机构财报中也有体现。

　　举例，拉卡拉本年上半年支付来回金额2.15万亿元，同比降5.29%；其中银行卡来回金额为1.48万亿元，同比减少15%；移卡一站式支付处事上半年业务营收13.47亿元，总支付来回量（GPV）1.17万亿元，同比下滑17.8%；海科融通支付业求杀青收单来回额4601亿元，同比下落42.34%；嘉联支付累计处理来回活水约7224.7亿元，旧年同期为1.08万亿元。

　　在发夹侧，信用卡进入缩量时期，营业银行也一样靠近很大的用户拓展和有计划压力。凭据央行公布的数据，截止本年一季度末，世界共开立信用卡和假贷合一卡7.6亿张，环比下落0.85%。和2023年末7.67亿张的总量比较，减少了约700万张，这亦然该盘算连接第6个季度环比负增长。监管层也对信用卡业务建议条目，总体而言，条目银行改造以往追求信用卡数目的纰漏发展模式。

　　有受访机构东谈主士为记者算了一笔账：假定一家谱付机构月收单边界在百亿量级，职工数百东谈主。按照前述手续费率预计，收入是千万元量级。“收单边界再低就不太能掩盖成本了，因为技艺、合规、运营成本齐不少。”

　　另有机构东谈主士谈到，该公司比年业务削弱后，如实出现了职工优化、办公地址变迁（搬去更低廉写字楼）的情况。

　　出海、AI加握，支付业能否丽都转型？

　　动作金融基础步调的弥留构成部分，收单业务为小微商户和企业提供了高效简单的金融处事。但在营业逻辑下，支付收单行业款式断然分化，对中微型机构而言，转型是必经之路。 

　　“机构转型的发力点，一是在跨境出海、向外拓展，东南亚、拉好意思等已成热门出海地带，中东等地也具有发展后劲；二是借助现时茂密发展的AI大模子为商户通俗有计划需求提供更多赋能。”苏筱芮暗示。

　　从本年半年报看，许多支付公司齐说起了“出海”。举例，连连数字上半年进一步加快环球收集布局，环球支付业务总支付额达到1023亿元，同比增长35.4%；拉卡拉暗示，上半年跨境支付来回边界为214亿元；移卡陆续布局国际业务，其中新加坡取得进展，GPV同比增长突出50%。 

　　“助力中小企业出海是面前监管饱读舞的。另外，借优化外卡支付便利化带来的支付末端纠正，也能作念大外卡支付收益。”一位受访机构东谈主士称。 

　　围绕商户开展升值处事、一站式处分决议亦然不少机构的效用点。

　　“以超市为例，支付机构除了给它提供基础支付处事外，可能还凭据商户需求作念会员营销、货品入库盘货等管束，这些处事宽裕定制化，能擢升客户粘性。”前述东谈主士暗示。 

　　不外多位受访者也谈到，作念升值处事、数字化转型或出海等齐需要前期较高的成本插足，许多中小机构可能资金实力不及。而且面前非真正业务的机构类型多以小微为主，导致以上市支付为代表的头部机构将要点转向大型商超连锁，或者具有场景上风的品牌到店生活业务。

　　“客不雅来看，支付产业面前依然存在南北极分化的形态，在头部支付机构占有绝大商场份额的情况下，商场上依然存在160多家中小支付机构，它们是商场上千里默的大大齐。”在刚刚松手的支付计帐论坛上，中国银联党委布告董俊峰指出，中小机构在收单侧靠近有计划和合规成本宽敞抬升，盈利才智宽敞靠近挑战。

海量资讯、精确解读，尽在新浪财经APP

连累剪辑：秦艺